" “我需不需要現(xiàn)在就買份養(yǎng)老險？”“該買什么樣的險種才適合？”隨著“二胎”的全面放開以及“延遲退休”漸行漸進，養(yǎng)老問題已然成為近期最受關(guān)注的熱議話題，商業(yè)養(yǎng)老保險也儼然成為了許多保險消費者開始著重考慮的保險規(guī)劃。 據(jù)同方全球人壽與清華大學(xué)經(jīng)管學(xué)院聯(lián)合發(fā)布的《2015中國居民退休準(zhǔn)備指數(shù)調(diào)研報告》顯示，2014年我國65歲以上人口數(shù)量達(dá)到1.38億人，占全國比重10.1%。老齡化的加劇、社會勞動人口撫養(yǎng)負(fù)擔(dān)的加重、平均預(yù)期壽命的延長以及養(yǎng)老金運行壓力的加深，都在警示人們：退休養(yǎng)老所帶來的壓力不容忽視。 中國式養(yǎng)老困境 本世紀(jì)初中國進入人口老齡化社會，物質(zhì)財富積累則相對不足，2014年我國人均GDP約為7485美元，尚不足1萬美元，整個社會體系并未準(zhǔn)備好迎接人口老齡化。退休人口基數(shù)增大，使得中國養(yǎng)老金運行壓力隨之增加。自2002年至2014年，各級財政補貼基本養(yǎng)老保險基金已經(jīng)超過了2萬億元。中國社科院的一份研究報告稱，城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險統(tǒng)賬結(jié)合制度下的隱形債務(wù)為86.2萬億元，占2012年GDP的比率為166%。隨著老齡化進程加快，未來收支平衡問題比較突出，或?qū)⒊霈F(xiàn)巨大缺口。 于此同時，《2015中國居民退休準(zhǔn)備指數(shù)調(diào)研報告》也顯示：我國居民未來養(yǎng)老仍面臨著多項挑戰(zhàn)，仍有三分之二以上居民對于退休沒有充分準(zhǔn)備。目前，儲蓄、社會養(yǎng)老保險仍是我國居民主要的退休準(zhǔn)備方式，居民退休收入結(jié)構(gòu)的多樣性有待完善，預(yù)計未來個人收入將發(fā)揮越來越重要的作用，我國居民需提高自身退休規(guī)劃水平。 商業(yè)養(yǎng)老險夯實補充保障 在經(jīng)濟發(fā)達(dá)的社會，一般而言，個人養(yǎng)老保障由三部分構(gòu)成，一是社會基本養(yǎng)老保險，二是企業(yè)為員工準(zhǔn)備養(yǎng)老的企業(yè)年金，三是個人為養(yǎng)老準(zhǔn)備的資金，包括個人儲蓄、基金以及商業(yè)養(yǎng)老保險等。 作為個人養(yǎng)老的重要補充部分，與儲蓄和基金等金融產(chǎn)品相比，商業(yè)養(yǎng)老保險產(chǎn)品具有期限長、回報穩(wěn)定、附加保障功能多、可年均化領(lǐng)取的優(yōu)勢。被保險人在繳納了一定的保險費以后，就可以從一定的年齡開始領(lǐng)取養(yǎng)老金，以保障在退休收入下降后仍能保持退休前的生活水平。 具體到商業(yè)養(yǎng)老險的險種選擇，同方全球人壽產(chǎn)品開發(fā)部總經(jīng)理柯康儒建議，選擇商業(yè)養(yǎng)老保險產(chǎn)品可根據(jù)自身實際情況確定，傳統(tǒng)型養(yǎng)老產(chǎn)品回報率固定，分紅型養(yǎng)老產(chǎn)品兼具保障和分紅功能，能抵御通脹，風(fēng)險較低，普通家庭均可選擇這兩類產(chǎn)品作為養(yǎng)老補充。而投連型和萬能型養(yǎng)老保險產(chǎn)品預(yù)期收益較高，較傳統(tǒng)型和分紅險產(chǎn)品來說風(fēng)險也較高，適合風(fēng)險承受能力較強的人群。 此外，除了靠上述商業(yè)保險領(lǐng)取一般性用途的養(yǎng)老年金及分紅，重視退休健康規(guī)劃的人群、不婚族、不育族還可考慮補充選擇非醫(yī)療性質(zhì)的長期看護險，免除老年傷病時的長期護理問題。 按需“四定” 理性投保 保險是一門學(xué)問，購買商業(yè)養(yǎng)老保險需要的是：要有一個有周密的統(tǒng)籌計劃安排和循序漸進的心理準(zhǔn)備，在確定了適合的險種之后，具體的產(chǎn)品細(xì)節(jié)選擇也有一定的技巧。 業(yè)內(nèi)專家建議，在規(guī)劃具體養(yǎng)老保險產(chǎn)品時可按照定保額、定領(lǐng)取方式、定領(lǐng)取時間、定領(lǐng)取年限“四定”方式確定需求。 定保額：確定保障額度是必備功課，具體保額主要需綜合考慮未來的養(yǎng)老金需求缺口和自身的經(jīng)濟承受額能力。一般而言，養(yǎng)老資金缺口主要是“退休后資金需求減去退休后可預(yù)期后的的收入”，按年或按月計算均可。算出了養(yǎng)老資金缺口，并確定商業(yè)保險金在填補缺口中占到多少比例，就可以直接發(fā)推出每年或每月所需領(lǐng)取的商業(yè)養(yǎng)老金，繼而找到對應(yīng)的保額。 以60歲退休，估計退休后每月資金缺口為1000元為例，如果準(zhǔn)備完全用養(yǎng)老險來彌補這個缺口，那么可選擇60歲以后每月領(lǐng)取1000元的養(yǎng)老產(chǎn)品，月領(lǐng)千元所對應(yīng)的保額為10萬元，那么就選擇10萬元的產(chǎn)品檔次。若準(zhǔn)備60%的缺口用養(yǎng)老保險填補，其他40%由子女或其他收入支持，則只需選擇6萬元檔的保額。 定領(lǐng)取方式：目前商業(yè)養(yǎng)老險的領(lǐng)取方式分為躉領(lǐng)和期領(lǐng)兩種。躉領(lǐng)是到了約定年限時，保險公司一次性支付一大筆到期保險金給投保者，適合打算退休后進行二次創(chuàng)業(yè)或?qū)ψ陨韷勖A(yù)期不夠樂觀者。期領(lǐng)則分為年領(lǐng)以及月領(lǐng)，前者比較適合普通生活的老人，后者適合每年有一兩筆不規(guī)律大支出的群體。 定領(lǐng)取年限：養(yǎng)老金領(lǐng)取年限可與保險公司自由約定，一般可選擇與自己的具體退休年齡銜接，這樣在退休后立即可以領(lǐng)取，生活上不會出現(xiàn)較大的波動。 定領(lǐng)取時間：養(yǎng)老年金險在領(lǐng)取時間上的設(shè)置通常有兩種，一種是保險期間為終身，但沒有最低領(lǐng)取年限保證；另一種為定期，如領(lǐng)取到80歲或100歲，但同時會設(shè)定一個保障領(lǐng)取的時間，可能是10年，也可能是20年。有家族長壽史的人可以考慮有限選擇終身制產(chǎn)品。 另一方面，同方全球人壽產(chǎn)品開發(fā)部總經(jīng)理柯康儒也提醒，對于那些想規(guī)劃一個有品質(zhì)的老年生活的人群來說，養(yǎng)老準(zhǔn)備要盡早開始，越早開始就越輕松?！耙驗閺馁Y金的時間價值來講，購買保險最好是越年輕購買就越便宜也越劃算，這樣可以交費的年限多一些，每年的負(fù)擔(dān)也就少一些?！? "
"近日傳言，除了延遲退休，養(yǎng)老保險繳費年限也有可能延長，據(jù)說已有共識。中國養(yǎng)老問題的過去和未來如何？請看這篇文章。 鑒于最近專家教授頻繁出洞，就養(yǎng)老問題發(fā)表各種奇思妙想，比如清華大學(xué)的楊燕綏教授的“十五年義工論”，國務(wù)院也出臺了《關(guān)于加快發(fā)展養(yǎng)老服務(wù)業(yè)的若干意見》，可見“養(yǎng)老”已成了當(dāng)下中國火燒眉毛的緊迫問題。 為什么中國人無力養(yǎng)老？有必要正本清源，以正視聽。 首先要矯正一個流傳甚廣的謬論，中國人無力養(yǎng)老，主要是因為老人占人口比例上升，年輕人減少，沒有足夠的勞動人口來供養(yǎng)老年人。 占人口比例上升？沒有足夠的勞動人口來供養(yǎng)？這是說退休老人么？這特么是說公務(wù)員好不好？現(xiàn)在的公務(wù)員占人口比例是歷朝歷代以來最高的，所消耗的資源占國民收入的比例也是最高的，好象也沒有專家學(xué)者跳出來大聲疾呼太多了供養(yǎng)不了。不但供養(yǎng)了高比例的公務(wù)員，而且這些公務(wù)員的生活水平也是有史以來最高的。這還是正常情況，不算貪腐造成的額外負(fù)擔(dān)。養(yǎng)一個公務(wù)員得養(yǎng)多少老人了？為什么公務(wù)員占人口的比例上升就沒事，老人占人口比例上升就叫苦連天了呢？ 稍加思索即可知，所謂的老人占人口比例過大的問題是個偽問題，與經(jīng)濟發(fā)展的事實不符。實際上，如果經(jīng)濟持續(xù)發(fā)展，真正從事勞動的人口總是在持續(xù)下降，也就是說，全社會只需要越來越少的勞動人口(或勞動時間)就可以創(chuàng)造出足夠所有人使用的財富。青少年的受教育年限越來越長，婦女可以在家當(dāng)全職主婦，官員可以越來越多，上班的人每周只工作5天每天7小時甚至更少，但偏偏老人退休就不行？勞動力減少除非引發(fā)了社會經(jīng)濟的全面倒退，那才會產(chǎn)生養(yǎng)老問題，但那不僅僅是養(yǎng)老，而成為了每個人都面臨的問題。 何況，公務(wù)員純粹不創(chuàng)造財富靠人養(yǎng)，老人是真的靠別人來養(yǎng)么？老人為什么不能從自己年輕工作時的收入中拿出一部分以供退休之用？中國人到退休時，一般已勞動了30—40年，30—40年的全職工作不能積累出足夠的養(yǎng)老費用？假設(shè)年輕人能夠供養(yǎng)老人，那么如果免除了他們的這種義務(wù)，他們?yōu)楹尾荒苣眠@筆錢來為自己養(yǎng)老？換言之，如果一個人無力為自己養(yǎng)老，他又為何能為別人養(yǎng)老？ 顯然，有什么事情不對了，誰動了你的奶酪？ 一、計劃經(jīng)濟的惡果 實行計劃經(jīng)濟，一個重要的舉措就是把幾乎所有的私有財產(chǎn)包括生產(chǎn)資料、甚至生活資料收歸國有。相應(yīng)的，國家明示和默示地承諾，全體國民的生活、工作、教育、醫(yī)療當(dāng)然也包括養(yǎng)老由國家承擔(dān)。注意，這里并不討論將財產(chǎn)收歸國有的法律性質(zhì)，而是從事實上而言，國家做出了也必然應(yīng)該做出這樣的承諾。 這一承諾至今仍應(yīng)有效，全體國民仍有權(quán)向國家索取生活保障，包括農(nóng)民。因為收歸國有而形成的國有資產(chǎn)，至今未曾返還國民，也未就這么多年因其沒收行為造成的損失進行賠償，那么，它所承諾的義務(wù)仍未免除。(注意與福利國家相區(qū)別，福利國家是基于社會契約的合意要求國家提供保障，然后以收稅進行再分配。而中國的社會保障問題與國民的意愿無關(guān)，是政府強制性無償性剝奪了大部分社會財富所產(chǎn)生的邏輯后果，是國民必然應(yīng)得的一種非充分非自愿的對價。) 農(nóng)民首先也是國民，也和其他國民一樣基于財產(chǎn)被國有化而有權(quán)要求國家保障；其次，雖然農(nóng)民以包產(chǎn)到戶的方式獲得了基于土地的某種財產(chǎn)權(quán)，但這并不是所有權(quán)，而是一種受到極大限制的“租用權(quán)”或“使用權(quán)”。國家并未向農(nóng)民返還土地這一最主要的財產(chǎn)，而是作為壟斷土地的唯一所有者(忘掉集體所有制吧！誰是真正的支配者，誰才是真正的所有者)，故仍對農(nóng)民負(fù)有義務(wù)。 需明確的是，國有資產(chǎn)是對全體國民負(fù)有義務(wù)，而不是僅僅針對國有企業(yè)的職工。也就是說，國企不能僅僅解決了自家員工的養(yǎng)老問題就萬事大吉。 毫無疑問，這是國有資產(chǎn)無法承受之重。 計劃經(jīng)濟注定了低效率。一方面，生產(chǎn)資料公有制使得經(jīng)濟核算不可能，因此無法正確地配置資源，造成大量的不當(dāng)投資；另一方面，吃大鍋飯必然會人浮于事，懶惰和浪費不可避免。即使在經(jīng)濟體制改革之后，國企仍未能擺脫整體低效的困境，某些國企的表面盈利來自于強制性的壟斷地位，實際上還需要財政補貼、股民融資，以及以犧牲消費者的福利為代價。(可參見拙文“壟斷者的價格問題”) 因此，國家沒收了國民的財產(chǎn)，卻注定無法為國民提供足夠的保障。到最后，計劃經(jīng)濟崩潰，國家除了占有天量的國有資產(chǎn)外，還需要從市場經(jīng)濟的利潤中征收大量稅款來彌補財政收入的不足。國家放棄了其承諾的大部分責(zé)任，剩下的一小部分與穩(wěn)定統(tǒng)治相關(guān)的人員以“體制內(nèi)”的形式繼續(xù)得到保障，由財政供養(yǎng)。 二、通貨膨脹的掠奪 計劃經(jīng)濟是養(yǎng)老問題的源頭，而通貨膨脹是養(yǎng)老的頭號敵人。這意味著無論你如何勤勞、如何努力，辛辛苦苦積攢的財富都可能在不可思議的通貨膨脹中化為烏有。 為什么我們可以存錢買車、上學(xué)、旅游或交首付，偏偏不能存錢養(yǎng)老？因為養(yǎng)老是20—30年后的事。要想知道20—30年后的物價水平，不妨回過頭去看看20—30年前的物價水平。還不說過去的20—30年有相當(dāng)長一段時間通貨膨脹率很低，大規(guī)模的貨幣超發(fā)也就是近6,7年的事。10年前，在四川一個月生活費300元足矣，現(xiàn)在則3000元都打不住，10年后，20年后呢？幾乎不敢想象。 貨幣是什么？是未來將要兌付為實物或服務(wù)的期權(quán)，而通貨膨脹實質(zhì)是賴賬，是對持有貨幣的人(債權(quán)人)的隱形掠奪。如果沒有通貨膨脹，今天我們買2元錢一斤的大米，為什么我不能把這筆錢放到30年后同樣買大米？今天2000元租房子，為什么不能存到30年后租房子？除非社會倒退，經(jīng)濟大滑坡，人均占有的生存資源大幅度下降。但那樣的話，如前所述，就不僅僅是養(yǎng)老的問題了，而是整個社會的大危機。 不用貨幣的形式可看得更清楚，我們在今天省吃儉用，為未來養(yǎng)老積攢下各種期權(quán)的契約(而不是貨幣)。比如30年后的一月份，我可拿著憑證到某家公司提取大米若干、面粉若干、蔬菜若干，在另外一家公司得到租房一套，第三家公司則提供衣服鞋襪。這些未來的債權(quán)都可以折現(xiàn)為今天的價格，我們完全能夠用今天的財產(chǎn)換到明天的商品。 有人說以后進入老齡化社會，人力資源貴了，老人所需要的人工服務(wù)價格也將上漲，讓老人無力支付，而需要兒女無償?shù)靥峁┻@種服務(wù)，這是不能用貨幣來衡量的，所以不能以儲蓄來解決。但這種理由也似是而非： 1、隨著科技的進步，家庭生活中需要的人力服務(wù)是越來越少，而不是越來越多?，F(xiàn)在還有人挑水洗衣嗎？還有人劈柴燒火嗎？2,30年后，請不起活人，還請不起機器人[-0.90% 資金研報]嗎？ 2、不管未來人工服務(wù)價格是否上漲，都能在今天以期權(quán)的方式購買，只是價格高低問題而已，那么為什么不能以儲蓄貨幣(本質(zhì)上是期權(quán))來解決？ 3、讓兒女來侍候自家老人，真的就是無償?shù)牟恍枰顿M的嗎？顯然不是，除非兒女自身就沒有工作，機會成本很低，但那樣的話，誰又來養(yǎng)這些無所事事的兒女呢？如果兒女在工作，自己侍候老人(而不是購買商品化的人力服務(wù))，必然有機會成本，這種成本需要有人承擔(dān)。如果是兒女自己承擔(dān)，那就回到最初的問題，能為別人養(yǎng)老提供資源，為什么不能為自己養(yǎng)老提供資源？如果老人承擔(dān)，那為什么不直接從市場購買服務(wù)？現(xiàn)代的社會，還有多少人能做到事必躬親地服侍自家老人？ 4、如果不考慮通貨膨脹的因素，只要經(jīng)濟水平發(fā)展，社會總財富增加，人工服務(wù)雖然會漲價，但別的東西會降價。養(yǎng)老所需要的綜合性資源的總體價格(吃穿住行醫(yī)療保健休閑等)會下降而不是上升，養(yǎng)老所需要的貨幣總量會下降而不是上升。養(yǎng)老所需要的少量人工服務(wù)可以從別的商品中節(jié)省下的貨幣支付。 通貨膨脹之所以對養(yǎng)老影響巨大，是因為養(yǎng)老的資源主要依賴于儲蓄和幾乎固定數(shù)額的定期養(yǎng)老金，而這種不能隨通貨膨脹率同步上漲的財產(chǎn)將會嚴(yán)重縮水，無法購買到應(yīng)得的商品。從來退休老人都是通貨膨脹的最大受害者。 通貨膨脹唯一的原因是政府壟斷了貨幣發(fā)行和銀行體系(羅斯巴德和哈耶克已經(jīng)證明了自由銀行制度不可能產(chǎn)生信用擴張和通貨膨脹，參見《銀行的秘密》和《貨幣的非國家化》)，而世界各國的政府都持續(xù)進行著通貨膨脹，因此養(yǎng)老問題就成為了世界難題。 在正常的市場經(jīng)濟國家，經(jīng)濟發(fā)展的成果會體現(xiàn)在企業(yè)的股價和分紅上，將養(yǎng)老金投入股市，以基金的方式購買一攬子股票，共享經(jīng)濟發(fā)展帶來的收益，可以在一定程度上抵御通貨膨脹。但是，中國畸形的股市，圈錢是最大的目的，有付出無回報，養(yǎng)老金入市，形如肉包子打狗，由此斷絕了抵抗通脹的主要途徑。 三、強制儲蓄的侵占 雙軌制的成因是因為國家無力以國有資產(chǎn)保障全體國民的生活，因此將大部分人拋出了體制外自謀出路。本來這部分人雖然吃了虧，也可以以自己愿意的方式安排養(yǎng)老，國家卻又以養(yǎng)老保險(強制儲蓄)的方式來橫加干預(yù)。 養(yǎng)老保險國家并沒有出錢，而是職工自己的工資的一部分被拿出來作為強制儲蓄(企業(yè)出的那部分養(yǎng)老保險其實也是職工工資的一部分，市場經(jīng)濟下，企業(yè)既然能夠?qū)⒅侠U國家，也就能夠直接發(fā)給職工)[i]，國家作為儲蓄的保管人，承諾儲蓄人達(dá)到某一年齡時(如60歲)可按月領(lǐng)取退休金，這就是所謂的養(yǎng)老社會化。 而現(xiàn)在不斷放出風(fēng)來，要延遲領(lǐng)取退休金，這反映出養(yǎng)老金虧空巨大。為什么我自己存入的錢到時候竟然會取不出來？姑且不論通貨膨脹造成的實際購買力下降，管你印多少鈔票，但我原來存的錢總能還我吧？我交給你的紅彤彤的鈔票上哪里去了？ 社會養(yǎng)老金被侵占以彌補財政開支，是壓垮養(yǎng)老這只駱駝的最后一根稻草。 因為缺乏成本核算和財政約束，也就是說，花掉一萬億和十萬億都沒什么太大區(qū)別，財政收入永遠(yuǎn)都是不足的，國家必然想盡一切辦法找錢。國企壟斷經(jīng)營、稅收、通貨膨脹、賣土地、罰款……種種手段，但沒有一項有侵占養(yǎng)老金來得方便。養(yǎng)老金由國家強制保管，要到許多年以后才能支取，而這期間儲蓄人無法對這一部分原本屬于他自己的財產(chǎn)進行任何監(jiān)督或支配。 更重要的是，養(yǎng)老金還在源源不斷地收進來。假如今年收了3萬億，只要兌付1萬億，那么剩下的2萬億又沒有人能過問去向，保管人會真正地保管好這2萬億么？用腳趾頭都能想出這答案。 現(xiàn)在唯一的問題是，假如明年只收得進2萬億，要兌付的成了3萬億，這缺口上哪里去補？所以，必須保證每年收進的，要大于每年支出的金額。 那么，能采取的辦法有： 1、交納比例不變的話，如果交納人數(shù)不變或減少，就需要不斷提高工資； 2、交納比例不變的話，如果工資不變，就需要增加交納的人數(shù)； 3、增加交納養(yǎng)老金占工資的比例； 4、減少養(yǎng)老金的兌付，如延遲領(lǐng)取養(yǎng)老金。 專家們并不期待或者并不預(yù)計人均工資上漲的幅度能覆蓋養(yǎng)老金的虧空(即使經(jīng)濟發(fā)展或通貨膨脹)，增加交納養(yǎng)老金的比例的空間也相當(dāng)有限，而多寄望于增加交納養(yǎng)老金的人數(shù)和直接減少養(yǎng)老金的兌付，于是炮制出種種理論，如人口老化、勞動力不足等等，來為增加年輕人負(fù)擔(dān)(要求家庭養(yǎng)老)和減少老人的養(yǎng)老金兌付(延遲領(lǐng)取養(yǎng)老金)等措施奠定“理論基礎(chǔ)”，放松計劃生育也只是基于這種功利性理由才提上了日程。 這就是中國養(yǎng)老問題的真相 這是基于勞動力供求不變的一種粗糙的說法。實際上，如果企業(yè)不為員工繳納養(yǎng)老金，那么勞動力供求關(guān)系將改變，而在比原來更高的工資水平上達(dá)到新的平衡。原來上繳的養(yǎng)老保險部分將在企業(yè)和員工之間分配，但就業(yè)人數(shù)增加，失業(yè)減少。 "
"人口老齡化所引發(fā)的退休人員激增，正在對養(yǎng)老保險制度的可持續(xù)形成嚴(yán)峻考驗。2015年城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險基金收支失衡狀況仍然加劇，當(dāng)期收不抵支的省份從2014年的3個增加到了7個。中國養(yǎng)老金融50人論壇2月27日發(fā)布名為《重構(gòu)我國養(yǎng)老金體系的戰(zhàn)略思考》的報告。該報告稱，中國養(yǎng)老保險體系長期風(fēng)險的核心問題是養(yǎng)老金缺口大，難以應(yīng)對老齡化挑戰(zhàn)。該報告執(zhí)筆人、中國人民大學(xué)教授董克用說，2011年以來，在基本養(yǎng)老金覆蓋的城鎮(zhèn)國有企業(yè)和集體企業(yè)職工中，參保人平均增速為4.04%，而離退休人員的平均增速已達(dá)6.64%，這表明養(yǎng)老金收入小于支出會持續(xù)下去，隨著而來的就是養(yǎng)老金缺口。報告認(rèn)為，盡管經(jīng)過連續(xù)十年以上的養(yǎng)老金待遇調(diào)整，但基本養(yǎng)老金替代率仍然處于較低水平。退休人員的基本生活保障面臨著較大風(fēng)險。在制度建立之初，基本養(yǎng)老保險替代率維持在70%左右，然而2000年以后，基本養(yǎng)老保險替代率持續(xù)下降，從1997年的70.79%下降到了2014年的45%，已經(jīng)處于國際勞工組織公約劃定的養(yǎng)老金替代率警戒線之內(nèi)。報告稱，經(jīng)合組織(OECD)成員國大部分采取三支柱養(yǎng)老金模式，目的是合理分擔(dān)國家、雇主和個人養(yǎng)老責(zé)任。到2012年底OECD成員國的第二和第三支柱的養(yǎng)老金占GDP加權(quán)平均比重為77%，而我國第二支柱和第三支柱養(yǎng)老金占GDP比重僅為5.1%。董克用表示，養(yǎng)老體系結(jié)構(gòu)不合理是造成當(dāng)前制度困境的主要原因，養(yǎng)老制度過于倚重作為第一支柱的基本養(yǎng)老金，而第二支柱企業(yè)年金發(fā)展緩慢，第三支柱個人稅延養(yǎng)老金尚未真正建立。退休人員將養(yǎng)老待遇完全寄托于基本養(yǎng)老保險制度，長此以往國家財政將面臨巨大壓力。截至2014年底，全國只有7.33萬戶企業(yè)建立了企業(yè)年金，參保職工人數(shù)為2293萬人，僅為職工基本養(yǎng)老保險參加人數(shù)的6.7%，絕大多數(shù)職工無法享受企業(yè)年金。報告建議，下一步養(yǎng)老金制度頂層設(shè)計應(yīng)該重構(gòu)“三支柱”體系，重點是把社會統(tǒng)籌和個人賬戶分離，將社會統(tǒng)籌部分轉(zhuǎn)為第一支柱，分離后的個人賬戶與企業(yè)年金、職業(yè)年金合并，形成第二支柱，同時，政府加大稅收優(yōu)惠，鼓勵個人自愿建立作為第三支柱的個人稅延養(yǎng)老金。"
繼2012年養(yǎng)老金空帳以及彈性年齡退休掀起軒然大波之后，今年2月初，由國務(wù)院轉(zhuǎn)發(fā)的深化收入分配制度改革方案中關(guān)于養(yǎng)老金的部分再次引起了各方爭議。中國養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)該何去何從?不少人對此憂心忡忡。 對此，分析人士指出，中國養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)面臨綜合性、結(jié)構(gòu)性問題，基本養(yǎng)老金保值增值、轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)養(yǎng)老觀念、缺乏符合中國國情的新型養(yǎng)老方式已經(jīng)成為阻擋養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)前進發(fā)展的三重門。而過去一段時間所出臺的種種政策跡象表明，國家相關(guān)部門已經(jīng)認(rèn)識到這些問題，并已開始著手養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的破冰之旅。 養(yǎng)老金入市打碎死水之門 基本養(yǎng)老金作為目前國內(nèi)最普遍也是最重要的養(yǎng)老保障。在cpi一路飆升的情況下，躺在銀行里的養(yǎng)老金收益率過低，乃至縮水已經(jīng)是不爭的事實。中國社科院世界社保研究中心主任鄭秉文去年曾表示，中國養(yǎng)老保險基金獲得的年均收益率不到2%，但過去11年間，中國年均通貨膨脹率高達(dá)2.47%，以此推算，養(yǎng)老保險基金的損失高達(dá)約6000億元。 總額高達(dá)2.37萬億的養(yǎng)老金如何有效保值增值，把死水化活水”，一直是各界熱議的話題。而投資入市，成為盤活資金的解決途徑之一。證監(jiān)會主席郭樹清履新后，曾多次提到養(yǎng)老金入市問題。 近期有消息稱，全國社?；鹨呀?jīng)基本完成了針對社保管理人的投資方案招標(biāo)，并撥付資金進入新設(shè)立的投資組合。與此同時，被視為養(yǎng)老金入市重大突破的廣東千億元養(yǎng)老金委托投資情況也備受關(guān)注。1月28日，廣東省人力資源和社會保障廳廳長歐真志表示，具體運營情況全國社?；鹄硎聲€沒有向我們通報，細(xì)節(jié)我們還沒有掌握，但總體上是良好的。 業(yè)內(nèi)人士指出，廣東養(yǎng)老金委托投資收益情況直接關(guān)系到地方養(yǎng)老金委托投資方式的全面鋪開，更影響著各省市的積極性。面對人口老齡化進程加快和養(yǎng)老金貶值的加速，養(yǎng)老金入市投資運營已成為當(dāng)務(wù)之急。 雖然社會各界關(guān)于養(yǎng)老金入市有著安全擔(dān)憂。但養(yǎng)老金因cpi的增長而貶值，與其坐以待斃，不如在風(fēng)險中尋找機遇，中國基本養(yǎng)老金的保值增值之路探索已經(jīng)悄然展開。 稅延型保險政策打開機遇之門 事實證明，基本養(yǎng)老金并不能完全解決中國所存在的養(yǎng)老問題。據(jù)測算，目前退休人員平均養(yǎng)老金水平只能達(dá)到在職職工平均工資收入的58.5%。要想保證老年人生活的質(zhì)量和尊嚴(yán)，必須從行業(yè)市場以及消費習(xí)慣方面做出引導(dǎo)，個人稅延型保險試點的出臺無疑正是為了解決這一問題而來。
據(jù)路透社8月23日報道,《基本養(yǎng)老保險基金投資管理辦法》在前期公開向社會征求意見后,日前由國務(wù)院正式印發(fā),自印發(fā)之日起施行。這意味著基本養(yǎng)老金投資股市已獲得放行。
中國政府網(wǎng)23日刊登的管理辦法顯示,養(yǎng)老基金限于境內(nèi)投資,投資范圍除銀行存款、中央銀行票據(jù)、同業(yè)存單,國債、政策性銀行債券等固定收益類產(chǎn)品外,還包括上市流通的證券投資基金、股票、股權(quán)、股指期貨、國債期貨等。
養(yǎng)老基金還可參與國家重大工程和重大項目建設(shè)的投資,以及對國有重點企業(yè)改制和上市進行股權(quán)投資,范圍限定為中央企業(yè)及其一級子公司,以及地方具有核心競爭力的行業(yè)龍頭企業(yè),包括省級財政部門、國有資產(chǎn)管理部門出資的國有或國有控股企業(yè)。
郭晉暉“十三五”規(guī)劃仍然將建設(shè)更加公平更可持續(xù)的社會保障制度作為下一個五年的目標(biāo),但與三中全會的決定相比,中國社保制度近年來在公平性上已經(jīng)取得了長足的進步,而可持續(xù)性卻不見明顯起色。
就養(yǎng)老金的頂層設(shè)計而言,公平是要消除身份和地位的差別,可持續(xù)性則是要保障基金的中長期收支平衡。中國政法大學(xué)胡繼曄認(rèn)為,居民養(yǎng)老金城鄉(xiāng)并軌、機關(guān)事業(yè)單位和企業(yè)并軌等舉措在公平的問題上解決了一大步,但當(dāng)前“可持續(xù)”成為一個非常大的問題。人社部部長尹蔚民也公開表示,中國養(yǎng)老保險體系可持續(xù)性方面存在隱憂,中國是一個未富先老的國家,又是一個急劇快速老齡化的國家。中國現(xiàn)在60歲以上人口為2.1億,占總?cè)丝诘谋戎剡_(dá)到15.5%。綜合有關(guān)方面預(yù)測,到2020年,60歲以上的人口將達(dá)到19.3%,2050年達(dá)到38.6%。當(dāng)前中國職工養(yǎng)老保險的撫養(yǎng)比是3.04∶1,到2020年就要下降到2.94∶1,2050年將下降到1.3∶1?！笆濉币?guī)劃重點關(guān)注的就是社?；鸬目沙掷m(xù)性問題,通過完善籌資機制來實現(xiàn)基金的收支平衡。具體而言,首先就是擴大覆蓋面,將更多的人吸收到這個制度中來。越多的人加入到這個制度中,就會有越多的繳費者,資金池就會越大?！叭駞⒈Ｓ媱潯笔且豁椉饶荏w現(xiàn)公平性又能體現(xiàn)可持續(xù)性的舉措。實施全民參保計劃的目的是,基本實現(xiàn)法定人員全覆蓋。
尹蔚民指出,從公平性的角度來講,我國距離人人享有社會保障的目標(biāo)還有差距,養(yǎng)老保險還差1億多人沒有全覆蓋,主要是農(nóng)民工和靈活就業(yè)人員。和養(yǎng)老保險一樣,醫(yī)療保險基金近年來也開始出現(xiàn)吃緊的跡象,尤其是一些省市的城鄉(xiāng)居民醫(yī)?；鹨呀?jīng)出現(xiàn)了收不抵支,但醫(yī)保擴面的空間卻已經(jīng)很小了?！兜谝回斀?jīng)日報》記者在廣東等地調(diào)查發(fā)現(xiàn),很多地區(qū)的醫(yī)療保險覆蓋率已經(jīng)達(dá)到了97%以上。為了維持基金的收支平衡,醫(yī)?；鹬荒茏摺肮?jié)流”之路,規(guī)劃綱要稱,健全醫(yī)療保險穩(wěn)定可持續(xù)籌資和報銷比例調(diào)整機制,研究實行職工退休人員醫(yī)保繳費參保政策。同時還要改革醫(yī)保支付方式,發(fā)揮醫(yī)?？刭M作用。延遲退休也是影響基金可持續(xù)性的一個重要指標(biāo),它對基金的影響是雙向的,既可以增加繳費年限,又可以減少基金支出的年限。所以,延遲退休成為很多國家應(yīng)對人口老齡化時采取的措施。
《中共中央關(guān)于制定國民經(jīng)濟和社會發(fā)展第十三個五年規(guī)劃的建議》(下稱《建議》)提出,出臺漸進式延遲退休年齡政策。此前,人社部已經(jīng)確定了延遲退休的時間表。今年制定出漸進式延遲退休方案,2016年報經(jīng)中央同意后公開征求意見,2017年推出。尹蔚民說,方案將漸進到位,每年只會延長幾個月的退休年齡,經(jīng)過相當(dāng)長時間達(dá)到法定退休年齡；推出后至少五年以后才會實施。《建議》還提出要降低社保費率,拓寬社會保險基金投資渠道,逐步提高國有資本收益上繳公共財政比例,劃轉(zhuǎn)部分國有資本充實社?；稹Ｇ迦A大學(xué)就業(yè)與社保中心主任楊燕綏認(rèn)為,深度老齡社會正在加速到來,應(yīng)對老齡化已經(jīng)是“十三五“規(guī)劃的重要議題之一。老齡化社會兩代人健康長壽,所以人們工作年限要加長,必須就業(yè)開源與福祉改善并重,謹(jǐn)慎地用錢,把錢用到最需要的地方。
摘要：通過考察一些理論界和實務(wù)界的資料以及借鑒一些公共管理專家的觀點 回顧了我國“劃資還債”解決養(yǎng)老保險隱性債務(wù)的緣由和歷史，思考了現(xiàn)實的問題并在理論上進行解釋，然后對如何劃資提出一些設(shè)想,最后對劃資后的運行方式作了思考。
關(guān)鍵詞：養(yǎng)老保險基金 隱性債務(wù) 劃撥國有資產(chǎn)
一、改革背景下養(yǎng)老保險新制度實施的邏輯
“ 為渡過人口老齡化高峰，我國政府1997年決定把現(xiàn)收現(xiàn)付養(yǎng)老保險制度轉(zhuǎn)變?yōu)樯鐣y(tǒng)籌和個人賬戶相結(jié)合的新的養(yǎng)老保險制度，出現(xiàn)了養(yǎng)老保險的隱性 債務(wù)問題。債務(wù)包括兩部分：一是應(yīng)繼續(xù)付給新制度實施前已離退休人員的離退休金總額；二是新制度實施前參加工作、實施后退休的人員在新制度實施前積累的養(yǎng)老金權(quán)利。”（宋曉梧 、 張新梅，2000）
其實，何止老齡化一個原因，縱觀世界諸國養(yǎng)老保險的轉(zhuǎn)型或改革，本來，解決隱性債務(wù)可以有多種方法，比如：發(fā)行“認(rèn)可債券”（ 如智利1981年改革開始144萬人被給予特種債券以嚴(yán)格明確國家和個人的債權(quán)關(guān)系），也可以逐步提高政府財政對養(yǎng)老保險的補助支出。但是，我想基于我國改革的漸進性（如企業(yè)是逐步放權(quán)，“利改稅”，物價，失業(yè)等都是由“雙軌”向“單軌”并攏）和一些政治因素（執(zhí)政黨認(rèn)為應(yīng)集中力量做經(jīng)濟建設(shè)，“效率優(yōu)先，后顧公平，穩(wěn)定壓倒一切”等觀點），以及“國未富，人先老”的國情（2004年60歲以上的老人占總?cè)丝诘慕?1％,中國GDP約 13.65萬億元,人均約10500元），劃撥國有資產(chǎn)，償還國有企業(yè)職工的養(yǎng)老金隱性債務(wù)最可行( 簡稱“劃資還債” ) ，這樣干，既可以承認(rèn)補償?shù)暮侠硇杂直苊饬嗽诜缮蟼鶛?quán)關(guān)系的嚴(yán)格化和尖銳化，這和1880年代俾斯麥集團對德國工人的剝奪與安撫形不似而神似！但我國當(dāng)局的壓力遠(yuǎn)比當(dāng)年俾斯麥的壓力大：僅從1998年至2003年，企業(yè)退休職工從2700萬人增加到3600萬人，每年增加300萬人，養(yǎng)老保險金的繳費人員與領(lǐng)取養(yǎng)老金的退休人員的比例，從20世紀(jì)90年代初的10∶1上升到2004年的3∶1，是呀，在我們面對的是全球最龐大的老年人口和最劇烈的經(jīng)濟轉(zhuǎn)型，所以這樣做也是逼不得已。
二、為什么非劃不可以及得劃多少
因為在計劃經(jīng)濟體制下，我國長期實行低工資政策，職工工資收入中沒有包括保險費用，這部分保險費進入企業(yè)利潤，全上交國家，國家又將其中的大部分用于固定資產(chǎn)投資，這樣現(xiàn)有固定資產(chǎn)的價值中就凝結(jié)了部分老職工和離退休職工當(dāng)年必要勞動的價值。現(xiàn)在，這部分人要養(yǎng)老，養(yǎng)老金支付面臨財務(wù)危機，將一部分國有存量資產(chǎn)變現(xiàn)或劃撥以解決他們養(yǎng)老金支付應(yīng)是合情合理的事情。更何況，政府在出售或劃撥一部分國有存量資產(chǎn)（截至2000年，我國國有資產(chǎn)總規(guī)模達(dá)到98859.2億元，不包括軍隊的國有資產(chǎn)，其中經(jīng)營性資產(chǎn)為68612.6億元，非經(jīng)營性資產(chǎn)為30246.6億元。）用于退休職工養(yǎng)老金支付的同時，也將本應(yīng)由政府負(fù)擔(dān)的養(yǎng)老負(fù)擔(dān)轉(zhuǎn)移到了個人身上，算得上一舉兩得。20 世紀(jì) 90 年代初期，國內(nèi)部分經(jīng)濟學(xué)家在討論我國市場經(jīng)濟體制改革框架設(shè)計的問題時提出，社會保障的職能要從企業(yè)轉(zhuǎn)移出來，將一部分國有資產(chǎn)看做是由過去的養(yǎng)老基金和醫(yī)療基金的積累所形成的劃撥出來，由國有持股機構(gòu)按基金預(yù)籌積累制進行委托經(jīng)營 ( 周小川、王林，1993) 。目前這個觀點已被廣泛認(rèn)可。
那末，改革造成的隱性債務(wù)有多大的規(guī)模呢？不同的學(xué)者和機構(gòu)做出了不同的計算結(jié)果：
（一）世界銀行的研究認(rèn)為我國隱性養(yǎng)老金債務(wù)規(guī)模為19176億元，其中，“老人”的隱性債務(wù)為6813億元，“中人”的隱性債務(wù)為12363億元；
（二）國務(wù)院體改辦宋曉梧的研究認(rèn)為，養(yǎng)老保險隱性債務(wù)15種不同的債務(wù)規(guī)模：從18301億元到108260億元不等；
（三）勞動和社會保障科研所何平的研究認(rèn)為，我國企業(yè)職工隱含債務(wù)匡算結(jié)果是：57204.2億元，精算結(jié)果是：28753.34億元；
（四）中國人民大學(xué)王曉軍的研究認(rèn)為總債務(wù)為36697億元。
摘要：文章簡要肯定了近年來 中國 養(yǎng)老保險制度改革所取得成績，指出了目前中國社會養(yǎng)老保險制度面臨的諸多問題，從全面推進多層次養(yǎng)老制度體系建設(shè)、擴大非繳費型和基本養(yǎng)老覆蓋范圍、重新界定政府在養(yǎng)老保險體制中的職能和建立城鄉(xiāng)有別的養(yǎng)老保障模式等方面對中國養(yǎng)老保險制度發(fā)展趨勢進行了探討。
中國養(yǎng)老保險制度的真正發(fā)展是從20世紀(jì)80年代中后期開始，經(jīng)過近30年的發(fā)展和完善，我國養(yǎng)老保險制度改革不斷深入，制度設(shè)計不斷完善，管理服務(wù)不斷細(xì)化，對保障離退休人員基本生活、促進 經(jīng)濟 發(fā)展、維護社會穩(wěn)定發(fā)揮了積極作用。但是，隨著改革深化和經(jīng)濟社會發(fā)展，我國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)不合理、社會保障體系不健全、就業(yè)壓力逐年增加和收入分配差距拉大等深層次問題逐步顯現(xiàn)出來；伴隨市場化、城鎮(zhèn)化、人口老齡化程度的提高，養(yǎng)老保障的任務(wù)越來越重，社會化服務(wù)的要求越來越高，政府管理的壓力越來越大，進一步完善養(yǎng)老保障制度面臨著諸多問題和嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。
關(guān)鍵詞：養(yǎng)老保險；制度改革； 發(fā)展 趨勢
一、目前中國社會養(yǎng)老保險制度存在問題分析
（一）社會養(yǎng)老保險制度層次缺失
我國養(yǎng)老金制度模式從1993年提出實施多層次養(yǎng)老保險模式。但作為養(yǎng)老保險體系重要組成部分的 企業(yè) 年金養(yǎng)老制度推進緩慢，覆蓋率小，大部分城鎮(zhèn)職工依然僅有基本養(yǎng)老保險。而且，我國政策規(guī)定企業(yè)只有加入了基本養(yǎng)老保障之后，才允許按政策規(guī)定設(shè)立企業(yè)年金。所以，只有少部分經(jīng)濟效益較好的能源、 金融 和通訊的企業(yè)設(shè)立企業(yè)年金，而經(jīng)濟效益差的企業(yè)一般只有基本養(yǎng)老金保障，形成企業(yè)年金缺位。
（二）基本養(yǎng)老金制度覆蓋率低
2006年我國就業(yè)人口為76990萬人，其中城市就業(yè)人數(shù)為28310萬人，城市就業(yè)人口比例為36.77%。數(shù)據(jù)顯示，我國基本養(yǎng)老保險理論覆蓋率從2001年的38.8%增長到2006年的42.8%，覆蓋率仍不足50%。顯示我國社會養(yǎng)老保障的有效覆蓋面較狹窄。
（三）養(yǎng)老保險基金“所有者缺位”
當(dāng)前，我國個人帳戶中的養(yǎng)老基金實質(zhì)上是繳費人的資本或勞動收入的一部分，所以，從經(jīng)濟學(xué)上產(chǎn)權(quán)明晰這一原則出發(fā)，理應(yīng)成立一個代表繳費人利益的組織來對這部分基金進行管理。而我國目前的情況卻是由政府代管，政府成為養(yǎng)老基金的托管人。所以，我國目前的基本養(yǎng)老保險基金實際上就處于“所有者缺位”繼而“所有權(quán)懸空”的狀態(tài)，在這種狀態(tài)下，發(fā)生融資困難和基金被挪用的情況，也就不足為奇了。
（四） 農(nóng)村 養(yǎng)老保險制度亟待健全
由于 歷史 的原因，我國城鄉(xiāng)之間在經(jīng)濟發(fā)展水平、收入水平、經(jīng)濟結(jié)構(gòu)等諸多方面存在較大差異，所以在使我國城市和農(nóng)村之間形成了不同養(yǎng)老保障制度。與城鎮(zhèn)相比，農(nóng)村社會保障水平低，保障項目少，社會救助仍是農(nóng)村社會保障的主體內(nèi)容，作為 現(xiàn)代 社會保障核心的社會保險制度在我國農(nóng)村才剛剛開始發(fā)展，保障制度亟待健全。隨著城市化進程的加快，農(nóng)村經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的變化，人口政策的影響，以及農(nóng)村人口結(jié)構(gòu)逐步老化，農(nóng)村家庭保障日益受到越來越大的沖擊，農(nóng)村人口對政府組織的社會保障的需要越來越迫切。
三、中國養(yǎng)老保險制度發(fā)展趨勢探討
（一）全面推進多層次養(yǎng)老制度體系建設(shè)
建立多層次養(yǎng)老制度制度體系，是我國的文化傳統(tǒng)和現(xiàn)代社會保險機制的要求，應(yīng)全面覆蓋無力繳費的貧困人口的社會救濟、社會基本養(yǎng)老、企業(yè)年金、商業(yè)壽險、家庭保障等多層次養(yǎng)老保障制度模式。
第一層次：加大基本養(yǎng)老保險的執(zhí)行力度。由政府、企業(yè)和個人三方供款的模式，即企業(yè)和個人為主，政府提供補貼，實行現(xiàn)收現(xiàn)付籌資方式。通過提高企業(yè)和個人的參保意識、加大執(zhí)法力度等措施，不斷提高參保率。由國家行政部門管理，執(zhí)行保障和再分配功能。推行激勵機制，對于多繳費者可以多領(lǐng)取相應(yīng)的養(yǎng)老金。
第二層次：鼓勵企業(yè)為員工建立企業(yè)年金保障。由政府提供優(yōu)惠政策，實行勞動權(quán)利與義務(wù)相結(jié)合的原則，由企業(yè)為主，個人為輔供款，實行積累制籌資方式。對象為企業(yè)職工，執(zhí)行保障和儲蓄功能。實行激勵機制，保證繳費者退休后有更高的生活水平和更為充分的保障。
第三層次：積極發(fā)展商業(yè)壽險保障。采用自愿性，由政府提供政策，個人具有經(jīng)濟能力和偏好選擇，實行積累制籌資方式。對象為高收入人群，是在具有了基礎(chǔ)保障之上的更高層次的保障。執(zhí)行保障和儲蓄功能。政府可視經(jīng)濟發(fā)展需要，給予政策扶持。